股指期货套利与对冲之间有何不同之处

ningxueqin528

　　一说到套利，浮现在大家脑海中的有两个词，一个是股指期货，另一个就是对冲。股指期货套利与对冲之间有什么样的却别?[url=http:///m.yhqh.com.cn/]期货交易[/url]与对冲之间有何不同之处?今天我们就来详细的了解下。

　　股指期货套利与对冲之间的区别是什么?我们就从定义上来看：

　　什么是套利?套利其实就是一种无风险的收益。关于套利具体的解释是这样的：在同一个市场或者不同市场中，某种实物或金融资产，拥有着两个价格的情况下，以较低的价格进行买进，以较高的价格卖出，在获得收益的时候，显然就是没有什么风险。

　　对冲交易

　　什么是对冲?它指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易，如上图所示。

　　定义上我们可以总结出：套利和对冲都属于“买强抛弱”的性质。对冲的范畴更大，一定意义上来说，套利也是一种对冲形式。

　　从本质上看，套利更多的是属于“纠正市场内在的错误、不合理，使之回归合理”，很多时候都是类似于“逆势”交易，一般要求套利品种之间要有高度的相关性，也就是同涨同跌，赚取的是相对利润。

　　举例说明：假设最近的空豆油多棕榈油，豆油棕榈油齐涨齐跌，但是棕榈油涨的多一些，这个套利就赚钱。

　　我们在研究对冲的时候，将套利抛开的恶化，一般的对冲都是一种买强抛弱的交易，它是一种顺势交易，不一定品种之间有相关性，至需要波动性的强弱就行。

　　举例说明：投资者A今年做多铜空棉花就是对冲。没有高度相关性一般无法回避系统性风险，就是可能两个品种都赚，也可能都亏。