谈谈消化存量风险 P2P不良资产处置“专属”

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监管高压下，国内众多贷平台宣布良性退出，但遗留下来的大量不良资产该如何处置仍是令人头疼的问题。[url=http:///www.boccfc.cn/]中银消费[/url]的最新消息可以到我们平台网站了解一下，也可以咨询客服人员进行详细的解答！[align=center]

                               
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近日，一家名为深圳资产管理的AMC在深圳注册成立，其注册资本为415亿元。作为深圳第二家持牌AMC，不同于早先成立的深圳市招商平安资产管理有限责任，这家的业务范围包括处置互联金融不良资产。


天眼查信息显示，深圳资产管理有限法定代表人姚飞，系深圳市国资委旗下深圳市投控资本有限总经理。


从股权结构来看，这家AMC的三大股东也均具备国资背景。其中第一大股东为深圳市国资委的全资子深圳市投资控股有限，持股比例5060%；深圳市罗湖引导基金投资有限、国新资产管理有限，分别持有2289%股权、241%股权。通过进行股权穿透，上述三家均由100%控股。


“监管层设立地方AMC参与处置贷不良资产主要还是想建立诚信社会，打击老赖，保护出借人的基本权益。”麻袋研究院高级研究员王诗强在接受采访时认为，P2P贷风险整治工作持续经年，但其存量规模依然还有几千亿，非持牌的贷平台做贷后催收困难重重，而持牌AMC在处置不良资产方面具有天然优势。


西南财经大学金融学院数字经济研究中心主任陈文在采访中也指出：“疫情停产导致贷不良增加，监管设立地方AMC回收这部分不良资产本质上也有利于出借人，得到一定合理的兑付，消除贷平台清退过程中的一些社会不稳定因素。”


贷整治工作年内完成 重点省市存量风险依旧突出


结合监管各个层面近期释放出的信号来看，2021年有望成为国内P2P贷最终退场的大限。


互金整治小组和贷整治小组近日联合召开电视会议。会议指出，争取2021年基本完成互联金融和贷风险专项整治的主要目标任务。此前，央行电视会议部署2021年六大重点工作安排，亦明确指出，年内要彻底化解互联金融风险，建立完善互联金融监管长效机制。


据监管部门公布的数据，截至3月末，全国实际在运营络借贷机构139家，比2021年初下降86%；借贷余额、出借人数、借款人数分别下降75%、80%、62%。整治工作开展以来，累计已有近5000家机构退出。


从总体上看，国内贷存量风险有了显著下降，但具体到不同的地区，一些重点省市的贷存量风险依旧较为突出。


据贷之家发布的报告，截至2021年底，北京、上海、广东、浙江四省市贷款余额分别为270902亿元、111838亿元、57692亿元、23958亿元，上述四地占全国P2P贷行业贷款余额的比例超过九成。


显而易见，下一步如何化解重点地区贷存量风险成为无法回避的问题。而有媒体援引业内人士的话称，监管层考虑在上海、浙江和深圳增设地方AMC，重点处置P2P贷等互联金融形成的不良资产。


历史上，AMC的出现旨在解决银行不良资产。例如，国内最早成立于1999年的四大AMC（华融、信达、东方、长城），最初便是帮助四大商业银行处理14万亿元不良资产。此后，AMC开始商业化、市场化转型，陆续涉足证券、保险、信托、租赁、基金、小额贷款甚至房地产等领域。


“四大AMC直接由银保监会监管，而地方AMC虽然由银保监会颁发牌照，但更多是地方金融办在做一些管理工作。地方金融办冲在P2P风险化解的第一线，如今监管推动地方AMC介入P2P不良资产的处置，也有助于协调跟地方金融办在地方资源之间的一些关系。”陈文在接受《华夏时报》采访时表示。


据了解，传统AMC处置不良资产的方法一般分为三类：债权转让、债权实现、债务重组。


“AMC在处置不良资产时，会结合贷平台现状，做多种尝试，并没有特定的方式。但是，就贷平台的处境来看，当前最缺现金流，因此，债权转让是当前平台与AMC最希望的合作方式。”王诗强认为。


也注意到，最近也有一些贷平台已经与AMC达成了合作，通过债权转让的方式，有效缩短了回款期限，起到了安抚出借人的效果。


例如，微贷近日便宣布，平台与宁夏顺亿资产管理有限合作，形成了一个可以缩短回款期限的方案，可让用户提前收到出借本金。


据了解，上述与AMC合作之后达成的方案，微贷出借人的回款时间可缩短至18个月，在原有债权本金的基础上获得年化225%的利息，而目前签约同意资管方案的用户资金量已超过平台待收本金的一半。


不过，由于不同地方的贷平台资产类型与AMC的经验存在较大的差异，双方之间的合作更需要因地制宜。


“在不同地区P2P风险化解过程中，AMC与贷平台的合作很难有一个通用的模式，需要综合考虑平台的特色和AMC本身的能力，在合规的前提下去进行风险化解。”陈文指出。


AMC收购个人债权遇阻 P2P底层资产质量待考


需要指出的是，AMC参与贷不良资产的处置并非最近才出现的创新。公开资料显示，早在2021年8月，银保监会便召集四大AMC开会，要求他们主动作为以协助化解P2P的暴雷风险。


但是，《华夏时报》了解到，时至今日，AMC整体接入P2P平台处置不良资产的案例并不多。


“当时监管部门对于AMC参与P2P风险处置有着明确的政策导向，鼓励四大AMC能够积极介入，但最终没有成功落地。AMC最早可接收金融类不良资产，后来可接收企业不良，但对于个人不良资产的收购，目前的政策并不支持。”陈文指出。


也注意到，基于合规性要求，有AMC采取的做法是引入自身认可的第三方。例如，上述与微贷达成合作的宁夏顺亿资产管理有限，通过第三方杭州鲲鹏非融资性担保有限，承接出借人手中的债权，出借人协议签订，本金与利息的回款均通过第三方。


需要指出的是，AMC处置P2P不良资产的过程是风险的转移而非风险的消除，AMC承接债权首先会尽调证实，了解是否有真实的底层资产，而底层资产的质量决定了AMC是否介入以及定价比例。


与银行等金融债权处置相比，AMC参与贷平台不良资产处置所面临的难度更大。主要是因为很多贷平台存在假标自融问题，标的主要是个人小额无抵押信用贷，这部分标的如果逾期3个月，基本很难催收回来。


当然，如果贷平台通过发布假标融得的资金是用于购置土地房产等资产，从AMC的角度来看，反倒更愿意接手。“承接这类资产安全性更高，并且也是AMC擅长的领域。”陈文向表示。


有法律界人士进一步指出，P2P平台自融的情形多种多样，有的是完全虚构融资项目，将所融得的资金用于挥霍或者占为己有，属于典型的集资诈骗；有的虽然虚构融资项目，但将融得的资金投资到其他项目或者投资到自己或关联方的实体企业，可能涉嫌非法吸收公众存款罪。


而对于情节严重的贷平台，更大可能性参与风险处置的将是警方而非AMC。通过深圳经侦官微了解到，截至目前，已有大约70家贷平台因涉嫌集资诈骗与非法吸收公众存款被深圳警方立案侦查。